第一部分　遠期合約

第１章　無股息股票遠期合約３

�。豹保薄�無套利遠期合約價格３

�。豹保病『霞s期內的遠期合約價值６

　１�保场】疹^遠期頭寸７

�。豹保础⊥ㄟ^連續(xù)復合回報率值來表達遠期合約價值８

�。豹保怠�對沖一項資產８

�。豹保丁�對沖一項負債９

�。豹保贰∈纠�：通過遠期對沖資產和負債１１

第２章　派息股票遠期合約１７

�。勃保薄�無套利遠期合約價格１７

�。勃保病『霞s有效期內的遠期合約價值２２

�。勃保场⊥ㄟ^短頭寸遠期合約對沖一項派息資產２３

�。勃保础⊥ㄟ^多頭遠期合約對沖支付股息的負債２６

�。勃保怠】偨Y：債務的初始發(fā)行與否２９

�。勃保丁∈纠�：通過遠期套期保值資產和負債３０

第３章　股票基金遠期合約３８

　３�保薄×私夤善被�金股息收益率３８

�。唱保病�無套利遠期價格３９

�。唱保场『霞s有效期內的遠期合約價值４０

�。唱保础⊥ㄟ^空頭遠期合約對沖支付股息的資產４２

�。唱保怠⊥ㄟ^多頭遠期合約對沖支付股息的負債４３

�。唱保丁∈纠�：通過期權、遠期對沖資產、負債４４

第４章　付息債券遠期合約５５

　４�保薄�無套利遠期價格５５

�。椽保病『霞s有效期內的遠期合約價值５８

　４�保场⊥ㄟ^空頭遠期合約對付息資產進行套期保值６０

�。椽保础⊥ㄟ^多頭遠期對沖付息負債６１

　４�保怠∈纠�：通過遠期合約對沖資產和負債６２

第５章　貨幣遠期６９

�。氮保薄�無套利遠期價格：利率平價６９

�。氮保病⊥鈳艃r值泄露７２

�。氮保场『贤�有效期內的遠期合約價值７３

　５�保础⊥ㄟ^短遠期對沖外匯資產７５

�。氮保怠⊥ㄟ^多頭遠期合約對沖外匯負債７６

�。氮保丁∈纠�：通過遠期對沖貨幣資產、負債７７

第６章　推廣遠期合約８２

�。丢保薄】紤]到現(xiàn)金流的風險中性估值８３

　６�保病�無套利遠期價格８４

�。丢保场『霞s有效期內的遠期合約價值８５

�。丢保础⊥ㄟ^空頭遠期對沖資產８８

�。丢保怠⊥ㄟ^多頭遠期合約對沖負債８９

第二部分　利率遠期；利率期貨

第７章　利率９３

�。藩保薄∧甓劝俜致逝c有效利率９３

　７�保病〉狡谑找媛�，ｙｔｍ ９５

�。藩保场〖雌诶�率９６

�。藩保础∵h期利率與折現(xiàn)因子９９

　７�保怠∑絻r收益率１０２

�。藩保丁�債券的久期與凸度１０３

　７�保贰�價格—收益率曲線的近似１０５

第８章　利率遠期１０７

�。釜保薄�參考利率；結算日；慣例；報價１０７

�。釜保病�無套利的利率遠期價格１０９

�。釜保场∵h期合約的價值１１２

�。釜保础∫话慊�的遠期利率１１５

�。釜保怠⊥ㄟ^遠期空頭對沖浮動利率資產１１７

　８�保丁⊥ㄟ^遠期多頭對沖浮動利率負債１１８

�。釜保贰±�子：通過遠期合約對沖利率風險１１９

第９章　期貨合約１２５

�。躬保薄�無套利的期貨價格１２５

�。躬保病”ＷC金與逐日盯市１２６

�。躬保场±�子：多頭頭寸的逐日盯市１２７

�。躬保础±�子：空頭頭寸的逐日盯市１２９

第１０章　期貨：對沖，基差，交叉對沖１３１

�。保蔼保薄⊥ㄟ^做空期貨合約對沖資產１３１

�。保蔼保病⊥ㄟ^做多期貨合約對沖負債１３２

　１０�保场〗徊鎸�沖１３３

�。保蔼保础∑谪浐霞s的數(shù)量；最優(yōu)對沖比率１３５

�。保蔼保怠±�子：用期貨合約來對沖１３８

�。保蔼保丁�滾動對沖１４２

第三部分　掉期

第１１章　以浮動換固定利率的掉期１４７

�。保豹保薄∫愿�動換固定利率掉期的基礎知識１４７

�。保豹保病�無套利的掉期利率１４８

�。保豹保场‘斒找媛是�線平移時的掉期價值１５１

　１１�保础±�子：掉期利率，收益率曲線的平移１５２

第１２章　貨幣掉期１６０

�。保勃保薄∝泿诺羝诘幕�礎知識１６０

�。保勃保病”容^優(yōu)勢１６２

　１２�保场∝泿诺羝诘恼勁袇�數(shù)１６４

�。保勃保础∝泿诺羝诘募毠�(jié)問題１６５

　１２�保怠�協(xié)同效應的劃分１６８

�。保勃保丁±�子：外幣掉期；在本國借款１６８

�。保勃保贰±�子：對沖已經(jīng)存在的外匯風險敞口１７７

第四部分　歐式期權及其相關期權

第１３章　期權的收益１８５

　１３�保薄∑跈嗟亩�義１８５

�。保唱保病≡诘狡谌�，期權的收益和利潤１８６

�。保唱保场≡诘狡谌�，投資組合的收益和利潤１９４

�。保唱保础「�多期權投資組合的收益和利潤２０３

�。保唱保怠±�子：更多期權投資組合的收益和利潤２０５

第１４章　利率期權２１１

�。保椽保薄⊥ㄟ^看漲期權多頭對沖負債２１１

�。保椽保病±�子：通過看漲期權多頭對沖負債２１２

�。保椽保场⊥ㄟ^賣出看跌期權給已對沖的負債提供資金：領子期權２１４

�。保椽保础±�子：給已對沖的負債提供資金而形成的領子期權２１４

�。保椽保怠⊥ㄟ^看跌期權多頭對沖資產２１６

�。保椽保丁±�子：通過看跌期權多頭對沖資產２１６

�。保椽保贰⊥ㄟ^賣出看漲期權給已對沖的資產提供資金２１７

�。保椽保浮±�子：給已對沖的資產提供資金而形成的領子期權２１８

　１４�保埂∶弊悠跈嗯c地面期權２１９

第１５章　歐式期權的期權費２２１

�。保氮保薄≠I賣權現(xiàn)貨平價關系２２１

�。保氮保病】偨Y：內在價值和界限２２３

　１５�保场。拢欤幔悖耄�Ｓｃｈｏｌｅｓ－Ｍｅｒｔｏｎ（ＢＳＭ）模型２２５

　１５�保础±�子：Ｂｌａｃｋ－Ｓｃｈｏｌｅｓ－Ｍｅｒｔｏｎ模型２２９

�。保氮保怠。拢樱湍Ｐ偷谋容^靜態(tài)分析２３０

　１５�保丁∮茫拢樱陀嬎悖牵颍澹澹耄蟮姆治雠c舉例２４０

第１６章�。拢樱� 模型的應用２４６

�。保丢保薄�兩值期權２４６

�。保丢保病∪笨谄跈啵玻矗�

�。保丢保场☆I子期權２５２

�。保丢保础‰[含波動率２５５

�。保丢保怠±�子：領子期權的價值，隱含波動率２５５

第五部分　期權復制

第１７章　涉及期權的動態(tài)復制２６１

　１７�保薄�復制組合的計算２６１

　１７�保病�復制一個歐式看漲期權２７１

�。保藩保场�復制一個領子期權２７４

�。保藩保础�復制一個保護性看跌期權２７８

　１７�保怠∈纠�：看跌期權；多頭跨式期權；持�？礉q期權２８１

第１８章　靜態(tài)復制：障礙期權２９３

�。保釜保薄∠蛏锨贸隹礉q期權２９４

�。保釜保病∈纠�：向上敲出看漲期權２９８

�。保釜保场≌系K期權：解析解３０５

第六部分　二叉樹模型

第１９章　期權定價：單步二叉樹模型３１３

�。保躬保薄�單步二叉樹模型基礎３１３

�。保躬保病。模澹欤簦釋�沖下看漲期權的價值３１４

�。保躬保场】礉q期權復制組合３１９

�。保躬保础】吹�期權復制組合３２２

�。保躬保怠★L險中性定價３２３

　１９�保丁”容^靜態(tài)分析：看漲期權３２６

�。保躬保贰”容^靜態(tài)學：看跌期權３３１

第２０章　多步二叉樹期權定價模型３３６

　２０�保薄《�叉樹模型回顧和擴展３３６

�。玻蔼保病�兩期模型設置３３７

�。玻蔼保场《嗥谄跈喽▋r二叉樹３４２

�。玻蔼保础�歐式期權二項式模型：無樹３４４

�。玻蔼保怠∶朗狡跈鄡r值３４５

�。玻蔼保丁±�子：二項式模型：股票，期權３４６

　２０�保贰《�項式期權定價模型收斂于ＢＳＭ ３６１

�。玻蔼保浮《�項式模型對期貨期權進行定價３６３

第２１章　奇異期權的二項式模型定價３６４

�。玻豹保薄�復合期權３６４

�。玻豹保病�復合期權的風險中性定價３６４

　２１�保场�復合期權的舉例３６８

�。玻豹保础�復合期權：封閉解３７１

�。玻豹保怠∵x擇人期權３７２

�。玻豹保丁∵x擇人期權的例子３７４

　２１�保贰∵x擇人期權的特殊情形３７６

第２２章　二叉樹模型和蒙特卡洛模擬分析３７８

�。玻勃保薄∶商乜�洛分析３７８

　２２�保病±�子：蒙特卡洛分析３７９

�。玻勃保场÷窂揭蕾嚻跈啵常福�

�。玻勃保础±�子：路徑依賴期權３８３

�。玻勃保怠『艚衅跈啵常福�

�。玻勃保丁》蛛A段期權３８７

　２２�保贰〔屎缙跈啵常梗�

�。玻勃保浮』�換期權３９７

�。玻勃保埂』赝�期權：封閉解４００

第２３章　帶有嵌入期權的債券４０４

　２３�保薄】赊D換債券基礎知識４０４

�。玻唱保病∵`約率和風險率４０６

�。玻唱保场《�項式模型參數(shù)４０７

�。玻唱保础�無嵌入期權的風險債券估值４０９

�。玻唱保怠】赊D換債券４１０

�。玻唱保丁】哨H回可轉換債券４１３

　２３�保贰】苫厥劭赊D換債券４１７

�。玻唱保浮】哨H回、可回售、可轉換債券４２３

　２３�保埂�內嵌期權債券價值總結４２３

第七部分　其他期權

第２４章　期貨期權４２９

�。玻椽保薄∑谪浧跈嗟臋C制４２９

�。玻椽保病】礉q期貨期權４３０

�。玻椽保场】吹�期貨期權４３２

�。玻椽保础∑跈噙h期平價公式４３３

　２４�保怠〔既R克模型的期貨期權價值４３４

�。玻椽保丁�歐洲美元期貨４３５

�。玻椽保贰∈纠�：期貨期權４３９

第２５章　實物期權：資本預算４４２

�。玻氮保薄∫话阈詳�(shù)值指引４４３

�。玻氮保病�擴張期權：看漲期權４４３

　２５�保场》艞壠跈啵嚎吹�期權４４７

�。玻氮保础∈纠�：資本預算，實物期權４５１

第八部分　附錄

第Ａ章　計算收益率４５７

　Ａ�保薄≠Y產的收益率４５７

�。联保病�債務的收益率４５８

�。联保场∈找媛实淖儞Q４５９

�。联保础∈纠�：收益率的計算４６０

第Ｂ章�。拢樱� 微分方程４６３

　Ｂ�保薄【S納過程４６３

�。陋保病�廣義維納過程４６４

Ｂ�保场∫撂龠^程４６５

�。陋保础∫撂僖�理４６７

�。陋保怠〔既R克—斯科爾斯—默頓微分方程４７５

�。陋保丁〈_認永久美式期權價值４８１

�。陋保贰⊙苌�品的風險中性定價４８４

參考文獻和相關閱讀４８６

術語表４９１