前言
PREFACE




金融工程原理是金融學(xué)和金融工程專業(yè)的核心課程，作為一門交叉屬性明顯的基礎(chǔ)性課程，本課程突出使用均衡定價和無套利定價的思想，以構(gòu)建金融產(chǎn)品定價基礎(chǔ)。本書著重培養(yǎng)學(xué)生的金融工程思維，為創(chuàng)造性地解決金融問題打下了理論基礎(chǔ)。2022年10月，黨的二十大報告強調(diào)，要強化金融穩(wěn)定保障體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。為積極落實黨的二十大精神進教材工作，本書在寫作過程中強調(diào)了定價與風險的關(guān)系。本書的三個特點如下所示。

第一，本書突出了金融產(chǎn)品定價原理的闡述。從金融市場的基礎(chǔ)產(chǎn)品定價出發(fā)，通過組合定價思想的引入，推導(dǎo)了資本資產(chǎn)定價模型，擴展了投資學(xué)基礎(chǔ)知識的深度。本書詳細介紹了無套利定價思想，對比了均衡定價和無套利定價的差異，突出了無套利定價在金融工程原理中的地位，彰顯了金融學(xué)作為獨立學(xué)科的特定定價方法。本書還強調(diào)了無套利定價的等價性條件，從風險中性和等價鞅測度進一步刻畫了無套利定價的思想和方法應(yīng)用，為進一步學(xué)習金融工程奠定了理論基礎(chǔ)。

第二，本書強調(diào)基本定價思想與具體定價理論的結(jié)合。在套利定價理論和MM理論的講解中，強調(diào)了具體研究方法和理論結(jié)果的邏輯關(guān)系，以培養(yǎng)學(xué)生的邏輯思維。本書在具體金融衍生產(chǎn)品的定價中，如期權(quán)、期貨和互換的定價中，進一步強調(diào)了無套利定價方法的應(yīng)用。在期權(quán)定價中，本書使用了多種定價技術(shù)，將風險中性、等價鞅測度和無套利技術(shù)進行了融合，有利于學(xué)生對衍生產(chǎn)品定價的全面理解，為創(chuàng)新性金融產(chǎn)品定價奠定了基礎(chǔ)。

第三，本書重視具體金融定價理論與實際案例的結(jié)合，針對具體金融定價理論，在相應(yīng)章節(jié)精選了相關(guān)案例，突出了金融資產(chǎn)定價中風險與收益的對應(yīng)關(guān)系，進一步強化了學(xué)生對中國金融市場的理解和認知。

本書是在編者多年講授金融工程原理課程的基礎(chǔ)上完成的。在編寫過程中參考了大量的相關(guān)文獻，對相關(guān)學(xué)者的工作深表感謝。感謝機械工業(yè)出版社和北京航空航天大學(xué)對本書出版的支持。同時感謝研究生吳尚澤、王新元、俞蔚、葛曉斌、楊謙心、郭雨蒙所做的工作。

由于水平所限，不當和錯漏之處在所難免，敬請讀者指正。


編者
2024年5月