第1章 導論
1．1 研究背景
1．1．1 中國利率市場化
1．1．2 全球金融危機的教訓
1．1．3 中國銀行業(yè)面臨的機遇和挑戰(zhàn)
l．2 研究意義
1．3 國內外研究現狀
1．3．1 國外研究
1．3．2 國內研究
1．4 主要研究目標及內容
1．4．1 CIR．Poisson利率模型的存貸款隱含期權定價蒙特卡羅
模擬
1．4．2 CKL．Jump利率假設的銀行存貸款隱舍期權定價蒙特卡羅
模擬
1．4．3 銀行反向抵押貸款定價的理論方法及蒙特卡羅模擬方法 第1章 導論
1．1 研究背景
1．1．1 中國利率市場化
1．1．2 全球金融危機的教訓
1．1．3 中國銀行業(yè)面臨的機遇和挑戰(zhàn)
l．2 研究意義
1．3 國內外研究現狀
1．3．1 國外研究
1．3．2 國內研究
1．4 主要研究目標及內容
1．4．1 CIR．Poisson利率模型的存貸款隱含期權定價蒙特卡羅
模擬
1．4．2 CKL．Jump利率假設的銀行存貸款隱舍期權定價蒙特卡羅
模擬
1．4．3 銀行反向抵押貸款定價的理論方法及蒙特卡羅模擬方法
1．4．4 Shibor隨機波動率模型的參數估計與蒙特卡羅模擬檢驗
1．4．5 銀行觸發(fā)性Shibor利率隱舍期權定價的蒙特卡羅方法
1．5 本書研究的主要創(chuàng)新之處
1．5．1 利率變化的跳躍一擴散動態(tài)隨機模型的建立
1．5．2 引入蒙特卡羅模擬及其改進技術對隱舍期權進行定價
l．5．3 反向抵押貸款定價的雙標的蒙特卡羅模擬技術的運用
1．5．4 Shibor利率的CKLS．Jump．SV跳躍一擴散模型的建立
1．5．5 觸發(fā)性利率隱含期權定價的蒙特卡羅改進技術運用
1．6 本書的撰寫工作說明
第2章 衍生證券定價蒙特卡羅模擬的理論基礎
2．1 金融衍生證券定價的基本理論假設
2．1．1 無風險套利假設
2．1．2 風險中性定價原理的數學表述
2．2 金融衍生證券定價的隨機分析基礎
2．2．1 金融衍生證券定價分析中的ITO隨機過程
2．2．2 ITO隨機微分定理
2．3 金融衍生證券定價的蒙特卡羅模擬基本過程
2．3．1 基于Black．Scholes模型假設的期權定價蒙特卡羅模擬
2．3．2 路徑依賴期權的蒙特卡羅模擬過程．
2．4 標準維納過程的構造方法及其對蒙特卡羅模擬效率的影響
2．4．1 標準化構造方法和布朗橋構造方法及其效率分析
2．4．2 主成分構造方法的基本思想過程
2．5 基于鞅性質的標的資產價格路徑構造方法
2．5．1 傳統(tǒng)資產價格樣本路徑的非鞅性質分析
2．5．2 基于鞅性質的標的資產價格路徑的構造方法研究
2．6 蒙特卡羅模擬的控制變量方差減少技術
2．6．1 控制變量技術的基本思想過程
2．6．2 金融衍生證券定價中主要控制變量
2．6．3 重要性抽樣技術的基本思想及應用分析
第3章 基于CIR．Poisson利率模型的存貸款隱含期權定價蒙特卡羅
方法
3．1 問題提出
3．1．1 研究背景及研究意義
3．1．2 國內外研究現狀
3．1．3 本章的研究框架
3．2 存貸款利率隱含期權定價的基本理論分析
3．2．1 可提前償付存貸款的期權特征分析
3．2．2 隱含期權執(zhí)行邊界分析
3．2．3 隱含期權定價原理及方法
3．2．4 隱含期權定價的蒙特卡羅模擬過程
3．3 基準利率的CIR．Jump跳躍一擴散模型的參數估計
3．3．1 利率模型的選擇
3．3．2 模型參數的模擬估計方法
3．3．3 模型參數的實證模擬
3．3．4 基于蒙特卡羅模擬的實證檢驗
3．4 存貸款利率隱含期權的蒙特卡羅模擬定價
3．4．1 存款中隱含期權的蒙特卡羅模擬定價原理
3．4．2 貸款中隱含期權的蒙特卡羅模擬定價原理
3．4．3 存款中隱含期權的實證及結果分析
3．4．4 貸款中隱含期權的實證及結果分析
3．5 存貸款隱含期權蒙特卡羅模擬定價的方差減少技術
3．5．1 時偶變量技術及其實證檢驗
3．5．2 一般控制變量技術及其實證檢驗
3．5．3 優(yōu)化的控制變量技術及其實證檢驗
3．5．4 效率比較與分析
3．6 結論與展望
3．6．1 研究結論
3．6．2 研究展望
第4章 CLLS．Jump利率假設的銀行存貸款隱含期權定價蒙特卡羅
模擬
4．1 問題提出
4．1．1 研究背景
4．1．2 研究意義
4．1．3 國內外研究現狀
4．1．4 本章思路、框架與創(chuàng)新之處’
4．2 銀行存貸款隱含期權價值特征的重新理解
4．2．1 存貸款隱含期權的存在性及價值邊界分析
4．2．2 隱含期權的基本定價方法
4．2．3 LSM方法原理
4．3 利率動態(tài)過程的確定及MCMC參數估計過程
4．3．1 利率動態(tài)過程的確定
4．3．2 MCMC參數估計的基本過程
4．3．3 存貸款利率動態(tài)過程進行參數估計
4．3．4 對利率動態(tài)過程度估計結果進行比較
4．4 基于ISM方法的銀行存貸款隱含期權估值
4．4．1 貸款隱含期權定價的實證分析
4．4．2 存款隱含期權定價的實證分析
4．4．3 LSM算法的收斂性和計算效率
4．4．4 銀行隱含期權定價的敏感度分析
4．5 研究結論與展望
4．5．1 研究結論
4．5．2 研究展望
第5章 商業(yè)銀行反向抵押貸款的期權定價模型與蒙特卡羅模擬
5．1 問題提出
5．1．1 研究背景
5．1．2 研究意義
5．1．3 國內外研究現狀
5．2 反向抵押貸款定價的基本理論模型
5．2．1 反向抵押貸款的含義與期權特征
5．2．2 反向抵押貸款定價的影響因素
5．2．3 無贖回權反向抵押貸款的定價模型及其改進
5．2．4 有贖回權反向抵押貸款的期權定價理論模型
5．3 標的變量動態(tài)模型的確定及參數估計
5．3．1 標的變量模型的建立
5．3．2 參數估計方法的選擇與確定
5．3．3 標的變量的參數估計過程
5．3．4 實證分析
5．4 反向抵押貸款定價的蒙特卡羅模擬方法
5．4．1 反向抵押貸款隱含期權定價方法的確定
5．4．2 有贖回權反向貸款隱含期權的雙標的ISM方法
5．4．3 實證分析
5．4．4 有贖回權反向抵押貸款定價
5．5 結論分析與政策建議
5．5．1 結論分析
5．5．2 研究展望
5．5．3 政策建議
第6章 隨機波動率Shibor模型的參數估計與蒙特卡羅模擬檢驗
6．1問題提出
6．1．1 研究背景
6．1．2 研究意義
6．1．3 國內外研究現狀
6．2 Shibor動態(tài)變化過程及其參數估計的理論基礎
6．2．1 Shibor的運行機制
6．2．2 Shibor利率模型的選擇建立
6．2．3 利率模型參數估計的基本方法
6．3 Shibor利率模型MCMC估計的基本過程
6．3．1 MCMC方法的基本思想過程
6．3．2 Metropolis．Hastings自適應算法
6．3．3 模型的歐拉離散化過程
6．3．4 模型的先驗分布的確定
6．3．5 抽樣方法
6．4 參數估計與實證檢驗
6．4．1 數據的選擇
6．4．2 模型的參數結果
6．4．3 參數估計結果分析
6．5 CKLS．SV Jump模型的實證檢驗
6．5．1 固定收益部分的價值
6．5．2 期權部分的價值
6．5．3 蒙特卡羅模擬對偶變量技術的應用
6．5．4 該觸發(fā)性結構化產品的整體價值
6．6 結論與展望
6．6．1 結論分析
6．6．2 研究展望
第7章 商業(yè)銀行觸發(fā)性利率債券隱含期權定價的蒙特卡羅模擬方法
7．1 問題提出
7．1．1 研究背景及研究意義
7．1．2 國內外研究現狀
7．2 觸發(fā)性結構化利率債券的價值構成分析
7．2．1 觸發(fā)式期權的邊界分析
7．2．2 觸發(fā)性結構化利率債券的價值構成分析與求解方法
7．2．3 蒙特卡羅在觸發(fā)式結構化利率債券定價中的應用
7．3 利率模型的設定和參數的估計
7．3．1 利率模型的選擇
7．3．2 MCMC參數估計方法的基本過程
7．3．3 模型的離散法
7．3．4 利率實際模擬過程
7．4 觸發(fā)式結構性債券期權價格的實證分析
7．4．1 離散化的實證分析
7．4．2 產品選擇
7．4．3 固定收益部分的價值
7．4．4 期權部分的價值
7．5 結論與展望
7．5．1 研究結論
7．5．2 研究擴展
附錄
參考文獻
索引
后記